Прогнозування банківських дефолтів в Україні: макро- і мікроперспектива
a Національний банк України, Київ, Україна
b Київська школа економіки, Київ, Україна
Анотація

Цей документ розробляє модель раннього попередження (МРП) для мікро та макро аналізу окремих та агрегованих факторів вразливості банків в Україні. Ми застосували поетапну logit-модель для прогнозування дефолтів українських банках на основі даних групи банків та макрорівня з 1 кварталу 2009 року по 3 квартал 2019 року. Далі ми агрегували ймовірності дефолту окремих банків, щоб надати регуляторам інформацію про загальний стан фінансової системи, приділяючи особливу увагу формуванню сигналу для активації антициклічного буфера капіталу (АБК). Наші ключові висновки свідчать про те, що ймовірність дефолту, що перевищує 11%, може сигналізувати про вразливий стан банку та, в агрегованій моделі, фінансової системи взагалі. Агрегована модель успішно видає сигнал за межами вибірки про системну кризу за чотири періоди до початку кризи 2014-2015 років.

Дати публікації
Опубліковано онлайн 30 December 2020
2146
перегляди
373
завантаження
Текст Статті
Завантажити
Цитування
Стаття є перекладом з англійської. Під час цитування використовуйте оригінальну назву публікації
Цитуйте як: Hlazunov, A., Verchenko, O. (2020). Predicting Bank Defaults in Ukraine: A Macro-Micro Perspective. Visnyk of the National Bank of Ukraine, 250, 33-44. https://doi.org/10.26531/vnbu2020.250.03
Формат цитування

Метрики
Література

Altman, E. I. (1977). Predicting performance in the savings and loan association industry. Journal of Monetary Economics, 3(4), 443-466. https://doi.org/10.1016/0304-3932(77)90015-0 

Altman, E. I., Cizel, J., Rijken, H. A. (2014). Anatomy of bank distress: The information content of accounting fundamentals within and across countries. https://doi.org/10.2139/ssrn.2504926

Arena, M. (2008). Bank failures and bank fundamentals: A comparative analysis of Latin America and East Asia during the nineties using bank level data. Journal of Banking & Finance 32(2), 299-310. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2007.03.011 

Barth, J. R., Brumbaugh, R. D., Sauerhaft, D., Wang, G. H. (1985). Thrift institution failures: Causes and policy issues. Proceedings of the 21st Annual Conference on Bank Structure and Competition, 184-216. Chicago: Federal Reserve Bank of Chicago. Retrieved from http://webhome.auburn.edu/~barthjr/publications/Thrift%20Institution%20Failures%20Causes%20and%20Policy%20Issues.pdf 

Basel Committee on Banking Supervision. (2010). Guidance for National Authorities Operating the Countercyclical Capital Buffer. Bank for International Settlements. Retrieved from https://www.bis.org/publ/bcbs187.pdf 

Behn, M., Detken., Peltonen, T. A., Schudel, W. (2013). Setting countercyclical capital buffers based on early warning models. Would it work? ECB Working Paper, 1604. Frankfurt am Main: Europen Central Bank. Retrieved from https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecbwp1604.pdf 

Betz, F., Oprica, S., Peltonen, T. A., Sarlin, P. (2014). Predicting distress in European banks. Journal of Banking & Finance, 45, 225-241. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.11.041 

Bongini, P., Laeven, L., Majnoni, G. (2002). How good is the market at assessing bank fragility? A horse race between different indicators. Journal of Banking & Finance, 26(5), 1011 – 1028. https://doi.org/10.1016/S0378-4266(01)00264-3 

Bussiere, M., Fratzscher, M. (2006). Towards a new early warning system of financial crises. Journal of International Journal of International Money and Finance, 25(6), 953-973. https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2006.07.007 

Cipollini, A., Fiordelisi, F. (2012). Economic value, competition and financial distress in the European banking system. Journal of Banking & Finance, 36(11), 3101-3109. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2012.07.014 

Cole, R. A., White, L. J. (2012). Déjà vu all over again: The causes of U.S. commercial bank failures this time around. Journal of Financial Services Research, 42(1-2), 5-29. https://doi.org/10.1007/s10693-011-0116-9 

Demirgüç-Kunt, A., Detragiache, E. (1999). Monitoring banking sector fragility: A multivariate logit approach. IMF Working Paper, 99/147. International Monetary Fund. Retrieved from https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/1999/wp99147.pdf 

Detken, C., Weeken, O., Alessi, L., Bonfim, D., Boucinha, M. M., … Welz, P. (2014). Operationalising the countercyclical capital buffer: indicator selection, threshold identification and calibration options. Occasional Paper Series, 5. European Systemic Risk Board. Retrieved from https://www.esrb.europa.eu//pub/pdf/occasional/20140630_occasional_paper_5.pdf 

Drehmann, M., Borio, C., Kostas, T. (2011). Anchoring countercyclical capital buffers: The role of credit aggregates. International Journal of Central Banking, 7(4), 189-240. Retrieved from https://www.ijcb.org/journal/ijcb11q4a8.pdf 

Filatov, V. (2020). A new financial stress index for Ukraine. Working Papers, HEIDWP15-2020. Switzerland: Graduate Institute of International and Development Studies. Retrieved from http://repec.graduateinstitute.ch/pdfs/Working_papers/HEIDWP15-2020.pdf 

Flannery, M. J. (1998). Using market information in prudential bank supervision: A review of the U.S. empirical evidence. Journal of Money, Credit and Banking, 30(3), 273-305. https://doi.org/10.2307/2601102 

Kraft, E., Galac, T. (2007). Deposit interest rates, asset risk and bank failure in Croatia. Journal of Financial Stability, 2(4), 312-336. https://doi.org/10.1016/j.jfs.2006.08.001 

González-Hermosillo, B. (1999). Determinants of ex-ante banking system distress: A macro-micro empirical exploration of some recent episodes. IMF Working Paper, 99/33. https://doi.org/10.5089/9781451845167.001

Lang, J. H., Peltonen, P., Sarlin, T. A. (2018). A framework for early-warning modeling with an application to banks. ECB Working Paper, 2182. Frankfurt am Main: European Central Bank. Retrieved from https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecb.wp2182.en.pdf 

Martin, D. (1977). Early warning of bank failure: A logit regression approach. Journal of Banking & Finance, 1(3), 249-276. https://doi.org/10.1016/0378-4266(77)90022-X 

Pazarbasioglu, C., Hardy, D. C. (1998). Leading indicators of banking crises: Was Asia different? IMF Working Paper, 98/91. International Monetary Fund. https://doi.org/10.5089/9781451951745.001 

Poghosyan, T., Cihak, M. (2009). Distress in European banks: An analysis based on a new data set. IMF Working Paper, 09/9. International Monetary Fund. https://doi.org/10.5089/9781451871562.001

Rosa, P. S., Gartner, I. R. (2018). Financial distress in Brazilian banks: an early warning model. Revista Contabilidade & Finanças, 29(77), 312-331. https://doi.org/10.1590/1808-057x201803910 

Sarlin, P. (2013). On policymakers’ loss functions and the evaluation of early warning systems. ECB Working Paper, 1509. Frankfurt am Main: European Central Bank. Retrieved from https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecbwp1509.pdf 

Sinkey, J. F. Jr. (1975). A multivariate statistical analysis of the characteristics of problem banks. Journal of Finance 30(1), 21-36. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1975.tb03158.x 

Thomson, J. B. (1992). Modeling the bank regulator's closure option: A two-step logit regression approach. Journal of Financial Services Research, 6, 5-23. https://doi.org/10.1007/BF01046114 

Права та Дозволи
Ця стаття ліцензована відповідно до Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License. Якщо інше не зазначено, рисунки та інші матеріали представлені на загальних для усієї статті умовах ліцензії Creative Commons. Якщо матеріали не ліцензовані відповідно до Creative Commons, користувачі мають запитувати у власника прав дозволу на їх відтворення чи використання.
Подати статтю