Комунікативна ефективність звітів незалежних аудиторів у банківській системі України
a Київська школа економіки, Київ, Україна
b GR Capital, Київ, Україна
Анотація

У цьому дослідженні на основі кількісного контент-аналізу розглядається асиметрія інформації у банківській системі України, тобто показано, яким чином тон та читабельність звітів незалежних аудиторів пов'язані з діяльністю банку в наступному фінансовому році. До незбалансованого панельного набору даних українських банків застосовуються оцінки з фіксованими ефектами у рамках регресії. Змінна "тон висновку" побудована за допомогою переліків фінансових термінів з емоційним забарвленням Лофрана і Макдональда, а "читабельність" оцінюється з використанням індексів FOG і Флеша-Кінкейда. На основі оцінок 2012–2016 років було виявлено, що читабельність аудиторських звітів не пов'язана із прибутковістю банку у наступному році. Проте, негативний тон аудиторського звіту пов’язаний із збільшенням як рентабельності активів, так і рентабельності капіталу банківської установи у наступному періоді. Завершують дослідження висновки для економічної політики і зауваження щодо практичності та можливості реалізації отриманих результатів.

Дати публікації
Опубліковано онлайн 28 September 2018
2364
перегляди
607
завантаження
Текст Статті
Завантажити
Цитування
Стаття є перекладом з англійської. Під час цитування використовуйте оригінальну назву публікації
Цитуйте як: Sukhomlyn, O. (2018). Communicative Efficiency in Ukraine’s Banking System: Evidence from Independent Auditor Reports. Visnyk of the National Bank of Ukraine, 245, 30-44. https://doi.org/10.26531/vnbu2018.245.02
Формат цитування

Метрики
Література

Aghion, Ph., Bacchetta, Ph., Ranciere, R., Rogoff, K. (2009). Exchange rate volatility and productivity growth: the role of financial development. NBER Working Paper, 12117. Retrieved from http://www.nber.org/papers/w12117

Adusei, M. (2015). Bank profitability: insights from the rural banking industry in Ghana. Cogent Economics & Finance, 3(1), 1078270. https://doi.org/10.1080/23322039.2015.1078270

Antweiler, W., Frank, M. (2004). Is all that talk just noise? The information content of internet stock message boards. Journal of Finance, 59(3), 1259-1294. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2004.00662.x

Arellano, M., Bond, S. (1991). Some tests of specification for panel data: Monte Carlo evidence and an application to employment equations. The Rreview of Economic Studies, 58(2), 277-297. https://doi.org/10.2307/2297968

Asare, S. K., Wright, A. M. (2012). Investors', auditors', and lenders' understanding of the message conveyed by the standard audit report on the financial statements. Accounting Horizons, 26(2), 193-217. https://doi.org/10.2308/acch-50138

Bloomfield, R. (2008). Discussion of "Annual report readability, current earnings, and earnings persistence". Journal of Accounting and Economics, 45(2-3), 248-252. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2008.04.002

Bourke, P. (1989). Concentration and other determinants of bank profitability in Europe, North America and Australia. Journal of Banking & Finance, 13(1), 65-79. https://doi.org/10.1016/0378-4266(89)90020-4

Church, B. K., Shawn, M. D, McCracken, S. A. (2008). The auditor's reporting model: a literature overview and research synthesis. Accounting Horizons, 22(1), 69-90. https://doi.org/10.2308/acch.2008.22.1.69

Coram, P. J., Mock, T.J, Turner, J. L, Gray, G. L. (2011). The communicative value of the auditor's report. Australian Accounting Review, 21(3), 235-252. https://doi.org/10.1111/j.1835-2561.2011.00140.x

Doogar, R., Rowe, S. P, Sivadasan, P. (2015). Asleep at the wheel (again)? Bank audits during the lead-up to the financial crisis. Contemporary Accounting Research, 32(1), 358-391. https://doi.org/10.1111/1911-3846.12101

Eichengreen, B., Gibson, H. (2001). Greek banking at the dawn of the new millennium. CEPR Discussion Paper, 2791.

Fakhfakh, M. (2015). The readability of international illustration of auditor's report: An advanced reflection on the compromise between normative principles and linguistic requirements. Journal of Economics, Finance and Administrative Science, 20(38), 21-29. https://doi.org/10.1016/j.jefas.2015.02.001

Flamini, V., McDonald, C., Schumacher, L. (2009). The determinants of commercial bank profitability in Sub-Saharan Africa. Working Paper, 9-15. International Monetary Fund. https://doi.org/10.5089/9781451871623.001

Gray, G. L., Turner, J. L., Coram, P. J., Mock, T. J. (2011). Perceptions and misperceptions regarding the unqualified auditor's report by financial statement preparers, users, and auditors. Accounting Horizons, 25(4), 659-684. https://doi.org/10.2308/acch-50060

Harris, H. (2001). Content analysis of secondary data: A study of courage in managerial decision-making. Journal of Business Ethics, 34(3-4), 191-208. https://doi.org/10.1023/A:1012534014727

Heffernan, S., Fu, M. (2008). The determinants of bank performance in China. 21st Australasian Finance and Banking Conference 2008. https://doi.org/10.2139/ssrn.1239466

Henry, E. (2008). Are investors influenced by how earnings press releases are written? Journal of Business Communication, 45(4), 363-407. https://doi.org/10.1177/0021943608319388

Hermanson, D.R., Duncan, P., Carcello, J. V. (1991). Does the new audit report improve communication with investors? Ohio CPA Journal, May/June, 32-37.

Insch, G. S., Moore, J. E., Murphy, L. D. (1997). Content analysis in leadership research: examples, procedures, and suggestions for future use. The Leadership Quarterly, 8(1), 1-25. https://doi.org/10.1016/S1048-9843(97)90028-X

Kosak, M., Cok, M. (2008). Ownership structure and profitability of the banking sector: The evidence from the SEE-6 region. Proceedings of Rijeka Faculty of Economics, Journal of Economics and Business, 26(1), 93-122.

Kosmidou, K. (2008). The determinants of banks' profits in Greece during the period of EU financial integration. Managerial Finance, 34(3), 146-159. https://doi.org/10.1108/03074350810848036

Li, F. (2008). Annual report readability, current earnings, and earnings persistence. Journal of Accounting and Economics, 45(2-3), 221-247. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2008.02.003

Li, F. (2010). The information content of forward-looking statements in corporate Filings-A Naive Bayesian machine learning approach. Journal of Accounting Research, 48(5), 1049-1102. https://doi.org/10.1111/j.1475-679X.2010.00382.x

Loughran, T., McDonald, B. (2011). When is a liability not a liability? Textual analysis, dictionaries, and 10-ks. Journal of Finance, 66(1), 35-65. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2010.01625.x

Loughran, T., McDonald, B. (2014). Measuring readability in financial disclosures. Journal of Finance, 69(4), 1643-1671. https://doi.org/10.1111/jofi.12162

Manson, S., Zaman, M. (2001). Auditor communication in an evolving environment: going beyond SAS 600 auditors’ reports on financial statements. The British Accounting Review, 33(2), 113-136. https://doi.org/10.1006/bare.2001.0157

Mock, T. J., Bédard, J., Coram, P.J., Davis, S. M., Espahbodi, R., Warne, R. C. (2013). The audit reporting model: current research synthesis and implications. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 32(Supplement 1), 323-351. https://doi.org/10.2308/ajpt-50294

Mock, T. J., Turner, J. L, Gray, G. L, Coram, P. J. (2009). The unqualified auditor’s report: A study of user perceptions, effects on user decisions and decision processes, and directions for further research. A Report to the Auditing Standards Board and the 42 International Auditing and Assurance Standards Board (June), New York, NY.

Molyneux, P., Thornton, J. (1992). Determinants of European Bank profitability: A note. Journal of Banking & Finance, 16(6), 1173-1178. https://doi.org/10.1016/0378-4266(92)90065-8

Naceur, B. S., Goaied, M. (2008). The determinants of commercial bank interest margin and profitability: evidence from Tunisia. Frontiers in Finance and Economics, 5(1), 106-130. https://doi.org/10.2139/ssrn.856365

Pervan, M., Pervan, I. (2010). Market structure and profitability of Croatian commercial banks. The Business Review, 20(1), 209-216.

Pervan, M., Pelivan, I., Arnerić, J. (2015). Profit persistence and determinants of bank profitability in Croatia. Economic Research-Ekonomska Istraživanja, 28(1), 284-298. https://doi.org/10.1080/1331677X.2015.1041778

Sikka, P. (2009). Financial crisis and the silence of the auditors. Accounting, Organizations and Society, 34(6-7), 868-873. https://doi.org/10.1016/j.aos.2009.01.004

Simon, H. A. (1999). Administrative behavior: A study of decision-making processes in administrative organization. Free Press, 4th edition.

Smith, K. W. (2016). Tell me more: A content analysis of expanded auditor reporting in the United Kingdom. http://doi.org/10.2139/ssrn.2821399

Tetlock, P. C. (2007). Giving content to investor sentiment: The role of media in the stock market. Journal of Finance, 62(3), 1139-1168. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2007.01232.x

Tetlock, P. C., Saar-Tsechansky, MacSkassy, S. (2008). More than words: Quantifying language to measure firms’ fundamentals. Journal of Finance, 63(3), 1437-1467. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2008.01362.x

Права та Дозволи
Ця стаття ліцензована відповідно до Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License. Якщо інше не зазначено, рисунки та інші матеріали представлені на загальних для усієї статті умовах ліцензії Creative Commons. Якщо матеріали не ліцензовані відповідно до Creative Commons, користувачі мають запитувати у власника прав дозволу на їх відтворення чи використання.
Подати статтю