У статті показано, що земельна реформа може викликати зміни бізнес-циклу через фінансовий акселератор. Із цією метою для моделювання ефекту реформування земель сільськогосподарського призначення, у роботі застосовуються загальні принципи динамічних стохастичних моделей загальної рівноваги із заставними обмеженнями. Модель розраховано на основі даних для України і перевірено за допомогою аналізу функції імпульсного відгуку. Було виявлено, що надання земель сільськогосподарського призначення під заставу призводить до додаткового суттєвого посилення у кількісному відношенні шоку від співвідношення суми кредиту і вартості застави порівняно з випадком, коли земля не може бути використана як забезпечення кредитів.
Bauer, A., Haltom, N. Rubio-Ramirez, J.F. (2003). Using the Kalman filter to smooth the shocks of a dynamic stochastic general equilibrium model. Working Paper, 2003-32. Federal Reserve Bank of Atlanta. https://doi.org/10.2139/ssrn.2482506
Bernanke, B. S., Gertler, M. (1995). Inside the black box: the credit channel of monetary policy transmission. Journal of Economic Perspectives, 9(4), 27-48. https://doi.org/10.1257/jep.9.4.27
Bernanke, B. S., Gertler, M., Gilchrist, S. (1996). The financial accelerator and the flight to quality. Review of Economics and Statistics, 78(1), 1-15. https://doi.org/10.2307/2109844
Bernanke, B. S., Gertler, M., Gilchrist, S. (1999). The financial accelerator in a quantitative business cycle framework. Handbook of Macroeconomics, 1(C), 1341-1393. https://doi.org/10.1016/S1574-0048(99)10034-X
Bernanke, B., Gertler, M. (1990). Financial fragility and economic performance. Quarterly Journal of Economics, 105(1), 87-114. https://doi.org/10.2307/2937820
Cooley, T. F., Prescott, E. C. (1995). Economic growth and business cycles. Frontiers of Business Cycle Research, 1. Princeton: Princeton University Press.
Cordoba, J. C., Ripoll, M. (2004). Credit cycles redux. International Economic Review, 45(4), 1011-1046. https://doi.org/10.1111/j.0020-6598.2004.00296.x
Gerali, A., Neri, S., Sessa, L., Signoretti, F. M. (2010). Credit and banking in a DSGE Model of the euro area. Journal of Money, Credit and Banking, 42(s1), 107-141. https://doi.org/10.1111/j.1538-4616.2010.00331.x
Gomme, P., Rupert, P. (2007). Theory, measurement, and calibration of macroeconomic models. Journal of Monetary Economics, 54(2), 460-497. https://doi.org/10.1016/j.jmoneco.2005.09.005
Grui, A., Lepushynskyi, V., Nikolaychuk, S. (2018). A neutral real interest rate in the case of a small open economy: application to Ukraine. Visnyk of the National Bank of Ukraine, 243, 4-20. https://doi.org/10.26531/vnbu2018.243.004
Iacoviello, M. (2005). House prices, borrowing constraints, and monetary policy in the business cycle. American Economic Review, 95(3), 739-764. https://doi.org/10.1257/0002828054201477
Iacoviello, M. (2015). Financial business cycles. Review of Economic Dynamics, 18(1), 140-163. https://doi.org/10.1016/j.red.2014.09.003
Iacoviello, M., Neri, S. (2010). Housing market spillovers: evidence from an estimated DSGE model. American Economic Journal, 2(2), 125-164. https://doi.org/10.1257/mac.2.2.125
Ireland, P. N. (2004). Technology shocks in the new keynesian model. Review of Economics and Statistics, 86(4), 923-936. https://doi.org/10.1162/0034653043125158
Kiyotaki, N., Moore, J. (1997). Credit cycles. Journal of Political Economy, 105(2), 211-248. https://doi.org/10.1086/262072
Kocherlakota, N. (2000). Creating business cycles trough credit constraints. Federal Reserve Bank of Minneapolis Quarterly Review, 24(3), 2-10.
Liu, Z., Wang, P., Zha, T. (2013). Land-price dynamics and macroeconomic fluctuations. Econometrica, 81(3), 1147-1184. https://doi.org/10.3982/ECTA8994
Keynes J.M. (2010) The consequences to the banks of the collapse of money values (August 1931). In: Essays in Persuasion, 150-158. London: Palgrave Macmillan. https://doi.org/10.1007/978-1-349-59072-8_12
Nizalov, D. (2017). Land reform is not beneficial for those who work under shadow schemes. Vox Ukraine.
