Наукастинг ВВП України за допомогою доповненої факторами VAR (FAVAR) моделі
a Національний банк України, Київ, Україна
Анотація

У статті представлено систему для прогнозування поточного значення (наукастингу) квартального ВВП України. Ця система базується на використанні випереджальних індикаторів із різною частотою оприлюднення даних. Ми узагальнюємо інформацію з набору пояснюючих змінних у декілька факторів за допомогою методу головних компонент та оцінюємо доповнену факторами VAR (FAVAR) модель. Розроблена система спроможна враховувати нові дані, які поступово оприлюднюються протягом кварталу, для уточнення наукастів ВВП. Ми також досліджуємо вплив окремих релізів даних на точність прогнозування.

Дати публікації
Опубліковано онлайн 27 December 2017
1672
перегляди
642
завантаження
Текст Статті
Завантажити
Цитування
Стаття є перекладом з англійської. Під час цитування використовуйте оригінальну назву публікації
Цитуйте як: Grui, A., Lysenko, R. (2017). Nowcasting Ukraine's GDP Using a Factor-Augmented VAR (FAVAR) Model. Visnyk of the National Bank of Ukraine, 242, 5-13. https://doi.org/10.26531/vnbu2017.242.005
Формат цитування

Метрики
Література

Altissimo, F., Bassanetti, A., Cristadoro, R., Forni, M., Hallin, M., Lippi, M., Veronese, G. (2001). EuroCOIN: A real time coincident indicator of the euro area business cycle. Discussion Papers, 3108. CEPR. https://doi.org/10.2139/ssrn.1005171

Angelini, E., Camba-Mendez, G., Giannone, D., Reichlin, L., Rünstler, G. (2011). Short-term forecasts of euro area GDP growth. Econometrics Journal, 14(1), C25-C44. https://doi.org/10.1111/j.1368-423X.2010.00328.x

Artis, M. J., Banerjee, A., Marcellino, M. (2005). Factor forecasts for the UK. Journal of Forecasting, 24(4), 27-298. https://doi.org/10.1002/for.957

Banbura, M., Runstler, G. (2011). A look into the factor model black box: publication lags and the role of hard and soft data in forecasting GDP. International Journal of Forecasting, 27(2), 333-346. https://doi.org/10.1016/j.ijforecast.2010.01.011

Bernanke, B.S., Boivin, J. (2003). Monetary policy in a data-rich environment. Journal of Monetary Economics, 50(3), 525-546. https://doi.org/10.1016/S0304-3932(03)00024-2

Bernanke, B.S., Boivin, J., Eliasz, P. (2005). Measuring the effects of monetary policy: a factor-augmented vector autoregressive (FAVAR) approach. Quarterly Journal of Economics, 120(1), 387-422. https://doi.org/10.1162/0033553053327452

Boivin, J., Ng, S. (2005). Understanding and comparing factor-based forecasts. International Journal of Central Banking, 1(3), 117-151. Retrieved from https://www.ijcb.org/journal/ijcb05q4a4.pdf

Bragoli, D., Metelli, L., Modugno, M. (2014). The importance of updating: evidence from a Brazilian nowcasting model. Finance and Economics Discussion Series, 2014-94. Washington: Federal Reserve Board. https://doi.org/10.17016/feds.2014.94

Brave, S.A., Butters, R. A. (2014). Nowcasting using the Chicago FED national activity index. Economic Perspectives, 38, 19-37. Retrieved from https://www.chicagofed.org/publications/economic-perspectives/2014/1q-brave-butters

Breitung, J., Eickmeier, S. (2006). Dynamic factor models. Modern Econometric Analysis, 25-40. https://doi.org/10.1007/3-540-32693-6_3

Brisson, M., Campbell, B., Galbraith, J. W. (2003). Forecasting some low-predictability time series using diffusion indices. Journal of Forecasting, 22(6-7), 515-531. https://doi.org/10.1002/for.872

Cristadoro, R., Forni, M., Reichlin, L., Veronese, G. (2001). A core inflation index for the euro area. Working Papers, 435. Bank of Italy. Retrieved from https://www.bancaditalia.it/pubblicazioni/temi-discussione/2001/2001-0435/index.html

Forni, M., Giannone, D., Lippi, M., Reichlin, L. (2004). Opening the black box: structural factor models vs structural VARs. Working Paper Series, 712. European Central Bank. Retrieved from https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecbwp712.pdf

Forni, M., Hallin, M., Lippi, M., Reichlin, L. (2005). The generalized dynamic factor model: one-sided estimation and forecasting. Journal of the American Statistical Association, 100(471), 830-840. https://doi.org/10.1198/016214504000002050

Giannone, D., Reichlin, L., Sala, L. (2004). Monetary policy in real time. NBER Macroeconomics Annual, 19, 161-200. https://doi.org/10.1086/ma.19.3585335

Giannone, D., Reichlin, L., Small, D. (2008). Nowcasting: The real-time informational content of macroeconomic data. Journal of Monetary Economics, 55(4), 665-676. https://doi.org/10.1016/j.jmoneco.2008.05.010

Giannone, D., Reichlin, L., Small, D.H. (2006). Nowcasting GDP and inflation: the real-time informational content of macroeconomic data releases. Working Paper Series, 633. European Central Bank. https://doi.org/10.17016/feds.2005.42

Gupta, R., Kabundi, A., Ziramba, E. (2010). The effect of defense spending on US output: a factor augmented vector autoregression (favar) approach. Defence and Peace Economics, 21(2), 135-147. https://doi.org/10.1080/10242690903569056

Itkonen, J. (2016). How do we know where the economy is heading today? Bank of Finland Bulletin, 90(3), 51-61.

Kaiser, H.F. (1960). The application of electronic computers to factor analysis. Educational and psychological measurement, 20(1), 141-151. https://doi.org/10.1177/001316446002000116

Kapetanios, G. (2004). A note on modelling core inflation for the UK using a new dynamic factor estimation method and a large disaggregated price index dataset. Economics Letters, 85(1), 63-69. https://doi.org/10.1016/j.econlet.2003.07.018

Lysenko, R., Kolesnichenko, N. (2016). Nowcasting of economic development indicators using the NBU's business survey results. Visnyk of the National Bank of Ukraine, 235, 43-56. https://doi.org/10.26531/vnbu2016.235.043

Porshakov, A., Deryugina, E., Ponomarenko, A. A., Sinyakov, A. (2015). Nowcasting and short-term forecasting of Russian GDP with a dynamic factor model. Discussion Papers, 19/2015, 4-40. BOFIT Bank of Finland, https://doi.org/10.2139/ssrn.2616248

Stock, J.H., Watson, M.W. (2002). Forecasting using principal components from a large number of predictors. Journal of the American Statistical Association, 97(460), 1167-1179. https://doi.org/10.1198/016214502388618960

Stock, J.H., Watson, M.W. (2006). Forecasting with many predictors. Handbook of Economic Forecasting, Chapter 10, 515-554. https://doi.org/10.1016/S1574-0706(05)01010-4

Stock, J.H., Watson, M.W. (1999). Forecasting inflation. Journal of Monetary Economics, 44(2), 293-335. https://doi.org/10.1016/S0304-3932(99)00027-6
 

Права та Дозволи
Ця стаття ліцензована відповідно до Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License. Якщо інше не зазначено, рисунки та інші матеріали представлені на загальних для усієї статті умовах ліцензії Creative Commons. Якщо матеріали не ліцензовані відповідно до Creative Commons, користувачі мають запитувати у власника прав дозволу на їх відтворення чи використання.
Подати статтю