Вплив кредитного ризику на ризик ліквідності: приклад українських банків
a Університет Шефілду, Шефілд, Великобританія
Анотація

У статті досліджується зв’язок між двома основними видами ризику в банківському секторі: ризиком ліквідності і кредитним ризиком. Беручи за основу новітню вибірку українських банків за період із І кварталу 2009 року до IV кварталу 2015 року, ми задокументували пряму залежність кредитного ризику від ризику ліквідності. Відповідно до наших висновків банки з великою питомою вагою безнадійних кредитів можуть виявитися неспроможними задовольнити потреби вкладників, які зніматимуть кошти. Це може зменшити обсяги руху коштів та спричинити знецінення кредитних активів і, як наслідок, підвищити ризик ліквідності. Ми виявили, що така пряма залежність між кредитним ризиком і ризиком ліквідності більше виражена в банках з іноземним капіталом та великих банках. Отримані результати також підтверджуються, якщо ми використовуємо альтернативні індикатори рівня банківських ризиків.

Дати публікації
Опубліковано онлайн 29 September 2017
2332
перегляди
1378
завантаження
Текст Статті
Завантажити
Цитування
Стаття є перекладом з англійської. Під час цитування використовуйте оригінальну назву публікації
Цитуйте як: Cai, R., Zhang, M. (2017). How Does Credit Risk Influence Liquidity Risk? Evidence from Ukrainian Banks. Visnyk of the National Bank of Ukraine, 241, 21-33. https://doi.org/10.26531/vnbu2017.241.021
Формат цитування

Метрики
Література

Acharya, V., Viswanathan, S. (2011). Leverage, moral hazard, and liquidity. Journal of Finance, 66(1), 99-138. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2010.01627.x

Allen, F. (2012). The global macro economy and finance. Basingstoke: Palgrave Macmillan.

Barisitz, S., Fungáčová, Z. (2015). Ukraine: struggling banking sector and substantial political and economic uncertainty, pp. 1-24. Helsinki: Bank of Finland.

Barisitz, S., Gunter, U., Lahnsteiner, M. (2012). Ukrainian banks face heightened uncertainty and challenges. Financial Stability Report, 6(23), 50-57.

Barisitz, S., Lahnsteiner, M. (2009). Investor Commitment Tested by Deep Crisis: Banking Development in Ukraine. Financial Stability Report, 18, 69-77.

Basel Committee on Banking Supervision, BCBS (2000). Principles for the Management of Credit Risk. Retrieved from http://www.bis.org/publ/bcbs75.pdf

Basel Committee on Banking Supervision, BCBS (2008). Principles for sound liquidity risk management and supervision. https://doi.org/10.1002/9781119444497.app1

Berger, A., Bouwman, C. (2009). Bank Liquidity Creation. Review of Financial Studies, 22(9), 3779-3837. https://doi.org/10.1093/rfs/hhn104

Berger, A., Bouwman, C. (2013). How does capital affect bank performance during financial crises? Journal of Financial Economics, 109(1), 146-176. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2013.02.008

Bhattacharya, S., Thakor, A. (1993). Contemporary Banking Theory. Journal of Financial Intermediation, 3(1), 2-50. https://doi.org/10.1006/jfin.1993.1001

Boss, M., Scheicher, M. (2002). The determinants of credit spread changes in the euro area. Bank for International Settlements Papers, 12, 181-199. Retrieved from https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap12j.pdf

Bryant, J. (1980). A model of reserves, bank runs, and deposit insurance. Journal of Banking & Finance, 4(4), 335-344. https://doi.org/10.1016/0378-4266(80)90012-6

Cai, J., Thakor, A. (2008). Liquidity Risk, Credit Risk and Interbank Competition. AFA 2009 San Francisco Meeting Paper. https://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1103548

Castro, V. (2013). Macroeconomic determinants of the credit risk in the banking system: The case of the GIPSI. Economic Modelling, 31, 672-683. https://doi.org/10.1016/j.econmod.2013.01.027

Casu, B., Girardone, C., Molyneux, P. (2006). Introduction to Banking. Essex: Pearson Education Limited.

Cornett, M., McNutt, J., Strahan, P., Tehranian, H. (2011). Liquidity risk management and credit supply in the financial crisis. Journal of Financial Economics, 101(2), 297-312. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2011.03.001

Dermine, J. (1986). Deposit rates, credit rates and bank capital: The Klein-Monti Model Revisited. Journal of Banking & Finance, 10(1), 99-114. https://doi.org/10.1016/0378-4266(86)90022-1

DeYoung, R., Jang, K.Y. (2016). Do banks actively manage their liquidity? Journal of Banking & Finance, 66, 143-161. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2015.11.013

Diamond, D., Dybvig, P. (1983). Bank Runs, Deposit Insurance, and Liquidity. Journal of Political Economy, 91(3), 401-419. https://doi.org/10.1086/261155

Diamond, D., Rajan, R. (2001). Liquidity Risk, Liquidity Creation, and Financial Fragility: A Theory of Banking. Journal of Political Economy, 109(2), 287-327. https://doi.org/10.1086/319552

Ericsson, J., Renault, O. (2006). Liquidity and Credit Risk. Journal of Finance, 61(5), 2219-2250. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2006.01056.x

Foos, D., Norden, L., Weber, M. (2010). Loan growth and riskiness of banks. Journal of Banking & Finance, 34(12), 2929-2940. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2010.06.007

Gonzalez, F. (2005). Bank regulation and risk-taking incentives: An international comparison of bank risk. Journal of Banking & Finance, 29(5), 1153-1184. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2004.05.029

Gorton, G., Metrick, A. (2011). Securitized Banking and the Run on Repo. Journal of Financial Economics, 104(3), 425-451. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2011.03.016

Gorton, G., Winton, A. (2000). Liquidity provision, bank capital, and the macroeconomy. https://doi.org/10.2139/ssrn.253849

Greenbaum, S., Thakor, A. (1995). Contemporary Financial Intermediation. Mason, Ohio: South-Western/Thomson Learning.

He, Z., Xiong, W. (2012). Dynamic Debt Runs. Review of Financial Studies, 25(6), 1799-1843. https://doi.org/10.1093/rfs/hhs004

Hertrich, M. (2015). Does Credit Risk Impact Liquidity Risk? Evidence from Credit Default Swap Markets. International Journal of Applied Economics, 12(2), 1-46. https://doi.org/10.2139/ssrn.2426979

Houston, J. F., Lin, C., Lin, P., Ma, Y. (2010). Creditor rights, information sharing, and bank risk taking. Journal of Financial Economics, 96(3), 485-512. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2010.02.008

Imbierowicz, B., Rauch, C. (2014). The relationship between liquidity risk and credit risk in banks. Journal of Banking & Finance, 40(12), 242-256. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.11.030

Liubkina, O., Borovikova, M. (2013). Imbalances in the financial system of Ukraine and their transmission to the systematic risks in the monetary stability. Bulletin of Taras Shevchenko National University of Kyiv. Economics, 152, 57-63. https://doi.org/10.17721/1728-2667.2013/152-11/11

National Bank of Ukraine (2016). Financial Stability Report. Retrieved from https://bank.gov.ua/doccatalog/document?id=44001454

Nikomaram, H., Taghavi, M., Khalili Diman, S. (2013). The relationship between liquidity risk and credit risk in Islamic banking industry of Iran. Management Science Letters, 3(4), 1223-1232. https://doi.org/10.5267/j.msl.2013.02.025

Roy, A.D. (1952). Safety First and the Holding of Assets. Econometrica, 20(3), 431-449. https://doi.org/10.2307/1907413

Wagner, W. (2007). The liquidity of bank assets and banking stability. Journal of Banking & Finance, 31(1), 121-139. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2005.07.019
 

Права та Дозволи
Ця стаття ліцензована відповідно до Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License. Якщо інше не зазначено, рисунки та інші матеріали представлені на загальних для усієї статті умовах ліцензії Creative Commons. Якщо матеріали не ліцензовані відповідно до Creative Commons, користувачі мають запитувати у власника прав дозволу на їх відтворення чи використання.
Подати статтю