Національний університет "Києво-Могилянська академія", Київ, Україна
Метою дослідження є оцінювання ефекту перенесення обмінного курсу на внутрішні ціни в Україні з урахуванням нелінійної реакції цін на різний напрям та розмір курсових коливань. На основі дезагрегованих даних щодо споживчих цін побудовано панельну авторегресійну модель із розподіленими лагами (ARDL), що включає граничні параметри для врахування нелінійностей у механізмі ефекту перенесення. Розраховано динамічний коефіцієнт перенесення з урахуванням персистентності інфляції та обмінного курсу. Ефект перенесення на базову інфляцію є значно більшим унаслідок девальваційних процесів, тоді як ціни на сирі продовольчі товари чутливіші до ревальвації. Водночас за результатами моделювання встановлено, що незначні та суттєві зміни обмінного курсу значною мірою переносяться на рівень споживчих цін, при цьому вплив помірних коливань статистично незначущий.
Bailliu, J., Fujii, E. (2004). Exchange rate pass-through and the inflation environment in industrialized countries: an empirical investigation. Working Paper, 2004-21. Bank of Canada. https://doi.org/10.2139/ssrn.560762
Beckmann, E., Fidrmuc, J. (2013). Exchange rate pass-through in CIS countries. Comparative Economic Studies, 55(4), 705-720. https://doi.org/10.1057/ces.2013.8
Ben Cheikh, N. (2013). Nonlinear mechanism of the exchange rate pass-through: does business cycle matter? Working Paper, 2013-06, 21. https://doi.org/10.2139/ssrn.2144003
Bussiere, M. (2007). Exchange rate pass-through to trade prices: the role of nonlinearities and asymmetries. Working Paper, 822. European Central Bank. Retrieved from https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecbwp822.pdf
Campa, J. M., Goldberg, L. S., González-Mínguez, J. M. (2005). Exchange-rate pass-through to import prices in the euro area. Working Paper, 11632. National Bureau of Economic Research. https://doi.org/10.3386/w11632
Coibion, O., Gorodnichenko, Y. (2015). Inflation expectations in Ukraine: a long path to anchoring. Visnyk of the National Bank of Ukraine, 233, 6-23. https://doi.org/10.26531/vnbu2015.233.006
Delatte, A.-L., López-Villavicencio, A. (2012). Asymmetric exchange rate pass-through: evidence from major countries. Journal of Macroeconomics, 34(3), 833-844. https://doi.org/10.1016/j.jmacro.2012.03.003
Faryna, O. (2016). Exchange rate pass-through and cross-country spillovers: evidence from Ukraine and Russia. BOFIT Discussion paper, 14. Bank of Finland. Retrieved from https://ssrn.com/abstract=2849410
Goldberg, P., Knetter, M. (1997). Goods prices and exchange rates: what have we learned? Journal of Economic Literature, 35(3), 1243-1292. Retrieved from https://www.jstor.org/stable/2729977
Koichi, M. (2013). Asymmetric effects of the exchange rate on domestic corporate goods prices. Japan and the World Economy, 25-26, 80-89. https://doi.org/10.1016/j.japwor.2013.01.006
Korhonen, I., Wachtel, P. (2006). A note on exchange rate pass-through and its asymmetry in CIS countries. Research in International Business and Finance, 20(2), 215-226. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2005.09.006
Marston, R. C. (1990). Pricing to market in Japanese manufacturing. Journal of International Economics, 29(3-4), 217-236. https://doi.org/10.1016/0022-1996(90)90031-G
McCarthy, J. (1999). Pass-Through of exchange rates and import prices to domestic inflation in some industrialized economies. Working Papers, 79. Bank for International Settlements. Retrieved from https://www.bis.org/publ/work79.pdf
McCarthy, J. (2007). Pass-through of exchange rates and import prices to domestic inflation in some industrialized economies. Eastern Economic Journal, 33(4), 511-537. https://doi.org/10.1057/eej.2007.38
Nogueira, Jr. R. P., Leon-Ledesma, M. (2008). Exchange rate pass-through into inflation: the role of asymmetries and nonlinearities. Studies in Economics, 0801. University of Kent. Retrieved from https://www.kent.ac.uk/economics/repec/0801.pdf
Nogueira, Jr. R.P., Leon-Ledesma, M. (2011). Does exchange rate pass-through respond to measures of macroeconomic instability? Journal of Applied Economics, 14(1), 167-180. https://doi.org/10.1016/S1514-0326(11)60010-X
Novikova, N., Volkov, D. (2012). Modelling core inflation in Ukraine in 2003-2012. Economics Education and Research Consortium. Working Paper, 12-12E.
Pollard, P. S., Coughlin, C. C. (2004). Size matters: asymmetric exchange rate pass-through at the industry level. Working Paper, 2003-029C. Federal Reserve Bank of St. Louis. https://doi.org/10.20955/wp.2003.029
Shintani, M., Terada-Hagiwara, A., Yabu, T. (2013). Exchange rate pass-through and inflation: a nonlinear time series analysis. Journal of International Money and Finance, 32, 512-527. https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2012.05.024
