Нелінійний ефект перенесення обмінного курсу на внутрішні ціни в Україні
a Національний банк України, Київ, Україна
b Національний університет "Києво-Могилянська академія", Київ, Україна
Анотація

Метою дослідження є оцінювання ефекту перенесення обмінного курсу на внутрішні ціни в Україні з урахуванням нелінійної реакції цін на різний напрям та розмір курсових коливань. На основі дезагрегованих даних щодо споживчих цін побудовано панельну авторегресійну модель із розподіленими лагами (ARDL), що включає граничні параметри для врахування нелінійностей у механізмі ефекту перенесення. Розраховано динамічний коефіцієнт перенесення з урахуванням персистентності інфляції та обмінного курсу. Ефект перенесення на базову інфляцію є значно більшим унаслідок девальваційних процесів, тоді як ціни на сирі продовольчі товари чутливіші до ревальвації. Водночас за результатами моделювання встановлено, що незначні та суттєві зміни обмінного курсу значною мірою переносяться на рівень споживчих цін, при цьому вплив помірних коливань статистично незначущий.

Дати публікації
Опубліковано онлайн 29 June 2016
1851
перегляди
633
завантаження
Текст Статті
Завантажити
Цитування
Стаття є перекладом з англійської. Під час цитування використовуйте оригінальну назву публікації
Цитуйте як: Faryna, O. (2016). Nonlinear Exchange Rate Pass-Through to Domestic Prices in Ukraine. Visnyk of the National Bank of Ukraine, 236, 30-42. https://doi.org/10.26531/vnbu2016.236.030
Формат цитування

Метрики
Література

Bailliu, J., Fujii, E. (2004). Exchange rate pass-through and the inflation environment in industrialized countries: an empirical investigation. Working Paper, 2004-21. Bank of Canada. https://doi.org/10.2139/ssrn.560762

Beckmann, E., Fidrmuc, J. (2013). Exchange rate pass-through in CIS countries. Comparative Economic Studies, 55(4), 705-720. https://doi.org/10.1057/ces.2013.8

Ben Cheikh, N. (2013). Nonlinear mechanism of the exchange rate pass-through: does business cycle matter? Working Paper, 2013-06, 21. https://doi.org/10.2139/ssrn.2144003

Bussiere, M. (2007). Exchange rate pass-through to trade prices: the role of nonlinearities and asymmetries. Working Paper, 822. European Central Bank. Retrieved from https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecbwp822.pdf

Campa, J. M., Goldberg, L. S., González-Mínguez, J. M. (2005). Exchange-rate pass-through to import prices in the euro area. Working Paper, 11632. National Bureau of Economic Research. https://doi.org/10.3386/w11632

Coibion, O., Gorodnichenko, Y. (2015). Inflation expectations in Ukraine: a long path to anchoring. Visnyk of the National Bank of Ukraine, 233, 6-23. https://doi.org/10.26531/vnbu2015.233.006

Delatte, A.-L., López-Villavicencio, A. (2012). Asymmetric exchange rate pass-through: evidence from major countries. Journal of Macroeconomics, 34(3), 833-844. https://doi.org/10.1016/j.jmacro.2012.03.003

Faryna, O. (2016). Exchange rate pass-through and cross-country spillovers: evidence from Ukraine and Russia. BOFIT Discussion paper, 14. Bank of Finland. Retrieved from https://ssrn.com/abstract=2849410

Goldberg, P., Knetter, M. (1997). Goods prices and exchange rates: what have we learned? Journal of Economic Literature, 35(3), 1243-1292. Retrieved from https://www.jstor.org/stable/2729977

Koichi, M. (2013). Asymmetric effects of the exchange rate on domestic corporate goods prices. Japan and the World Economy, 25-26, 80-89. https://doi.org/10.1016/j.japwor.2013.01.006

Korhonen, I., Wachtel, P. (2006). A note on exchange rate pass-through and its asymmetry in CIS countries. Research in International Business and Finance, 20(2), 215-226. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2005.09.006

Marston, R. C. (1990). Pricing to market in Japanese manufacturing. Journal of International Economics, 29(3-4), 217-236. https://doi.org/10.1016/0022-1996(90)90031-G

McCarthy, J. (1999). Pass-Through of exchange rates and import prices to domestic inflation in some industrialized economies. Working Papers, 79. Bank for International Settlements. Retrieved from https://www.bis.org/publ/work79.pdf

McCarthy, J. (2007). Pass-through of exchange rates and import prices to domestic inflation in some industrialized economies. Eastern Economic Journal, 33(4), 511-537. https://doi.org/10.1057/eej.2007.38

Nogueira, Jr. R. P., Leon-Ledesma, M. (2008). Exchange rate pass-through into inflation: the role of asymmetries and nonlinearities. Studies in Economics, 0801. University of Kent. Retrieved from https://www.kent.ac.uk/economics/repec/0801.pdf

Nogueira, Jr. R.P., Leon-Ledesma, M. (2011). Does exchange rate pass-through respond to measures of macroeconomic instability? Journal of Applied Economics, 14(1), 167-180. https://doi.org/10.1016/S1514-0326(11)60010-X 

Novikova, N., Volkov, D. (2012). Modelling core inflation in Ukraine in 2003-2012. Economics Education and Research Consortium. Working Paper, 12-12E.

Pollard, P. S., Coughlin, C. C. (2004). Size matters: asymmetric exchange rate pass-through at the industry level. Working Paper, 2003-029C. Federal Reserve Bank of St. Louis. https://doi.org/10.20955/wp.2003.029

Shintani, M., Terada-Hagiwara, A., Yabu, T. (2013). Exchange rate pass-through and inflation: a nonlinear time series analysis. Journal of International Money and Finance, 32, 512-527. https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2012.05.024
 

Права та Дозволи
Ця стаття ліцензована відповідно до Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License. Якщо інше не зазначено, рисунки та інші матеріали представлені на загальних для усієї статті умовах ліцензії Creative Commons. Якщо матеріали не ліцензовані відповідно до Creative Commons, користувачі мають запитувати у власника прав дозволу на їх відтворення чи використання.
Подати статтю